二零二六年二月，高市早苗政府憑藉國會超過三分之二席次的絕對優勢，正式敲定將於春季完成《防衛裝備移轉三原則》的全面修法。這項被稱為「國防大解禁」的舉措，計畫撤銷過去僅限五類非殺傷性裝備的出口限制，標誌著日本戰後最徹底的軍事防衛轉型。消息一出，日本重工龍頭三菱重工在二零二六年開春僅三週便飆升百分之二十六，近一年累計漲幅突破百分之一百三十四，本益比更是衝破六十倍大關。市場分析師認為，這標誌著日本軍工企業正從「內需保障型」轉型為「全球擴張型」。
長期以來，日本軍工股被視為「沉睡的巨人」，擁有世界第一的技術卻僅有防衛省一個客戶。但在二零二六年的高市時代，這個巨人的封印被徹底撕開。這不僅是武器的買賣，更是日本「國防工業生態系」的重新估值。當三菱重工的股價反映出強勁的成長預期，投資人買的不再只是現在的訂單，而是未來十年亞洲軍貿的霸權地位。
三菱重工之所以能獲得市場如此高的溢價，關鍵在於訂單密度的質變。其防衛與航太部門訂單已從數年前的五千億日圓級別，在二零二四至二零二五年間暴衝至近一點九兆日圓。獲利結構也從過去利潤微薄的代工服務，轉向具備高毛利的外銷型武裝，例如量產中的「十二式反艦飛彈增程型」以及跨國開發的 GCAP 次世代戰機。此外，三菱重工更具備「國防 × 能源」的雙引擎戰略，在人工智慧數據中心冷卻系統與小型核能反應爐領域的領先地位，為其提供了穩定的財政防禦力。
一旦二零二六年春季完成修法，日本軍工企業將釋放出巨大的出口潛力。三菱重工研發的十二式反艦飛彈增程型，其射程突破一千公里並具備隱身性能，已成為東南亞國家反制海上威脅的首選。川崎重工則憑藉大鯨級潛艦的全球頂尖靜音技術，吸引了澳洲與歐洲多國的採購意願。而在動力核心領域，IHI 公司的 XF9 噴射引擎推力已能比肩美系尖端引擎，是未來次世代戰機的核心動能；三菱電機開發的主動電子掃描陣列雷達，則在電子作戰與衛星偵照領域擁有極高的精確度，構建出日本軍工的外銷金雞母清單。
對於投資人而言，在二零二六年的軍工盛宴中，佈局策略應從單一硬體轉向系統整合。賣硬體不如賣系統，三菱重工能將衛星、無人機與飛彈整合成「分散式防禦網」，這種系統級產品具備更高的議價能力。同時應關注軍民兩用的隱形冠軍，例如在碳纖維材料領先的東麗（Toray）或自動化生產巨頭發那科（Fanuc），這些公司在科技外溢效應下，同樣是軍工供應鏈的重要環節。此外，受高市擴張財政影響而持續疲軟的日圓，也進一步提升了日本軍火出口的價格競爭力。
二零二六年是日本軍工大航海時代的元年。這不再是一個專守防衛的過氣產業，而是一個正在與全球巨頭爭奪份額的高成長賽道。高市早苗的武器出口解禁政策，成功透過全球市場攤提研發成本，實現了強兵、利企與固政的三贏局面。對於投資者來說，三菱重工的逆襲才剛開始，精準找出握有核心技術專利的領頭羊，將是吃下這場軍貿紅利的關鍵。
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